熱點(diǎn)關(guān)注- 銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、基金業(yè)協(xié)會(huì)接連出手，目的只有一個(gè)！給樓市降溫！
- 資訊類型：熱點(diǎn)關(guān)注 / 發(fā)布時(shí)間：2016-10-25 / 瀏覽：1415 次 /
- 2016-10-25 更新 投訴舉報(bào)
10月22日早上，又傳來一個(gè)大消息！銀監(jiān)會(huì)首度對(duì)樓市發(fā)聲。
銀監(jiān)會(huì)：嚴(yán)禁違規(guī)發(fā)放或挪用信貸資金進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域
銀監(jiān)會(huì)官網(wǎng)10月22日，發(fā)布中國(guó)銀監(jiān)會(huì)三季度經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析會(huì)內(nèi)容，會(huì)議明確指出要加強(qiáng)理財(cái)資金投資管理，嚴(yán)禁銀行理財(cái)資金違規(guī)進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域;加強(qiáng)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)合規(guī)經(jīng)營(yíng)。
之前剛公布的9月新增人民幣貸款1.22萬億元，環(huán)比增加29%，超過預(yù)期。而以房貸為主的居民中長(zhǎng)期貸款新增5741億元，創(chuàng)歷史新高。
在這個(gè)背景下，銀監(jiān)會(huì)首度對(duì)樓市發(fā)聲，目的就在于嚴(yán)格控制進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域的資金，給樓市降溫，避免樓市泡沫進(jìn)一步膨脹。無疑也是告訴市場(chǎng)上的資金“樓市此路不通”，讓資金進(jìn)入其他領(lǐng)域！
那么，國(guó)家希望被堵在樓市門外的資金流向哪呢？通過曝出的這3條消息或可一窺端倪！
一夜之間，傳來3個(gè)大消息
“掃清屋子，再開門迎客”，要想資金進(jìn)來，就必須先把市場(chǎng)中發(fā)現(xiàn)的一些隱患、一些漏洞給解決了。這里要說的就是股權(quán)融資市場(chǎng)，其中大家接觸最多的也就是A股市場(chǎng)。就在21日，一夜之間曝出了3條和監(jiān)管新政有關(guān)的新聞，下面我們一條條分析，摸清監(jiān)管層背后的思路。
監(jiān)管層擬修訂股票質(zhì)押式回購(gòu)指引
大家對(duì)去年和今年年初股市大跌中曝出的“股市暴跌引發(fā)股權(quán)質(zhì)押強(qiáng)行平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)”還有印象么？現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)正準(zhǔn)備將這顆“地雷”摘除！
21日晚間，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從華南一家券商人士處獲悉，10月20日證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部為起草《證券公司參與股票質(zhì)押式回購(gòu)交易指引》向券商征求意見。該券商人士介紹，股票質(zhì)押式回購(gòu)交易規(guī)則將會(huì)有大幅度修改。比如:
1.將股票質(zhì)押的標(biāo)的證券限定為股票。原來在實(shí)際操作中，債券和ETF基金也可被用于質(zhì)押回購(gòu)。
2.質(zhì)押比例超過50%的股票，不得作為質(zhì)押股票。
3.要規(guī)范融資人和融資用途，不能給金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品融資。
4.資管產(chǎn)品中，單只股票的融資額與數(shù)量分別不能超過產(chǎn)品規(guī)模和股票數(shù)量的30%。
可以看出修改的目的一在于降低杠桿降低平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，二在于讓融資資金進(jìn)入實(shí)體把企業(yè)做大做強(qiáng)，而不是單純的在金融市場(chǎng)里滾雪球、賺差價(jià)?？偠灾褪菫榱艘种乒緳C(jī)構(gòu)過度的投機(jī)，讓這個(gè)市場(chǎng)可持續(xù)健康的發(fā)展，為慢牛儲(chǔ)備條件。
私募資管新規(guī)三箭齊發(fā)：管理人可先行承擔(dān)虧損
大家還記得去年股市大跌后，私募跌破平倉(cāng)線而引發(fā)的贖回潮，導(dǎo)致股票拋售么？現(xiàn)在這顆“地雷”的爆炸的風(fēng)險(xiǎn)也將降低！
21日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)一口氣發(fā)布了三份私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案管理規(guī)范！除了加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、規(guī)范私募管理人的行為、限制結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品這些降低風(fēng)險(xiǎn)具體監(jiān)管措施外，允許管理人以自有資金認(rèn)購(gòu)的資產(chǎn)管理計(jì)劃份額先行承擔(dān)虧損這一條最為受人關(guān)注。這一點(diǎn)也讓私募管理人在遇到不可抗的突發(fā)情況時(shí)，有緩沖的操作余地。同時(shí)，這三分新規(guī)也是變著法子降杠桿。
監(jiān)管層突放大招，逾9000家公司要顫抖了！
同樣是在21日晚上，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)突然發(fā)布《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票終止掛牌實(shí)施細(xì)則（征求意見稿）》公開征求意見的通知，明確對(duì)于未能披露定期報(bào)告、信息披露不可信等11種強(qiáng)制終止掛牌情形。
本周，國(guó)務(wù)院、發(fā)改委相繼發(fā)文支持新三板發(fā)展，重提“轉(zhuǎn)板”。新三板可以看做是連接A股市場(chǎng)和股權(quán)投資者之間的一環(huán)，一旦后續(xù)新三板公司可以轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板，那么就相當(dāng)于多了一條在交易所上市的渠道。但還是那句話，在利好真正落地前，必須先掃清屋子?，F(xiàn)在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司數(shù)量已達(dá)9216家，不能讓里面的“老鼠屎”壞了這一鍋粥，所以就有了“退市”大招。
終極目標(biāo)是它…
這兩天，還有兩個(gè)消息都指向了一件事，卻很少人留意到。
第一個(gè)消息是，19日重慶又上央視《新聞聯(lián)播》了，這次是因?yàn)閯?chuàng)新融資助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)。報(bào)道講述了，去年璧山區(qū)政府從財(cái)政收入中拿出10億元，聯(lián)合社會(huì)資本100億元，成立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、股權(quán)投資基金，為社會(huì)資本挖開一條通向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的人工渠。今年1-9月，重慶璧山區(qū)累計(jì)為實(shí)體企業(yè)融資30億元，拉動(dòng)民間投資超過200億元。實(shí)體企業(yè)新增6658家，同比增長(zhǎng)30%。
第二個(gè)消息是，彭博社21日的報(bào)道中國(guó)各地政府都在涉足風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)，投入的資金總額達(dá)到3萬億元人民幣。希望刺激生物科技、互聯(lián)網(wǎng)和高端制造企業(yè)的發(fā)展，逐步取代阻礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的傳統(tǒng)重工業(yè)。同時(shí)為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造更多就業(yè)，加快經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
最近，重慶很火，為什么？
因?yàn)樵诮衲耆珖?guó)多地房?jī)r(jià)大漲的時(shí)候，重慶房?jī)r(jià)保持平穩(wěn)，同時(shí)不依賴房地產(chǎn)卻實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)。這是怎么做到的？央視的這次報(bào)道，無疑給出了一部分答案，通過政府資金引導(dǎo)，成立股權(quán)投資基金，讓社會(huì)資本流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、流向高科技和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。而從彭博社的報(bào)道中，可以看出，重慶的這種方法正被各地借鑒。
至此，我們可以大致摸清此次調(diào)控的思路脈絡(luò)：
控制資金進(jìn)一步流向房地產(chǎn)——>引導(dǎo)資金通過股權(quán)投資流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、流向高科技和戰(zhàn)略新新產(chǎn)業(yè)——>規(guī)范、完善二級(jí)市場(chǎng)，為高科技和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)公司上市創(chuàng)造環(huán)境——>未來源源不斷的高成長(zhǎng)優(yōu)秀企業(yè)帶來股市的長(zhǎng)期慢牛——>降低經(jīng)濟(jì)對(duì)房地產(chǎn)的依賴度，轉(zhuǎn)向新興產(chǎn)業(yè)拉動(dòng)。
通俗點(diǎn)說，也就是為進(jìn)入“印股票的時(shí)代”做準(zhǔn)備。那么是否就意味著現(xiàn)在就是進(jìn)入股票市場(chǎng)的好時(shí)機(jī)？這不好說，但長(zhǎng)期來看，或許是一個(gè)布局良機(jī)。而具體到個(gè)股上，對(duì)于那些不產(chǎn)生價(jià)值的企業(yè)自然不是利好。那么，具體到每個(gè)個(gè)人，我們應(yīng)該怎么做呢？
錢放在什么地方才能不貶值
俗話說“風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量”，正如海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷所說的，“可以從資產(chǎn)的配置、估值、稀缺性、成長(zhǎng)性和投資者的投機(jī)（流動(dòng)性）偏好五個(gè)維度來選擇資產(chǎn)。” “未來如果通脹能起來，則周期股、大宗商品、黃金等會(huì)有良好表現(xiàn)，但對(duì)樓市和債市則不利。但目前看，通脹似乎還遠(yuǎn)，全球經(jīng)濟(jì)下行的勢(shì)頭仍在延續(xù)。既然是長(zhǎng)期投資，就不應(yīng)該太注重當(dāng)下的熱錢流向，最好能夠展望未來十年的經(jīng)濟(jì)特征與經(jīng)濟(jì)格局。如前所述，跟風(fēng)者是很難賺到大錢的，只有做到與眾不同，甘于承受不被認(rèn)可的寂寞和煎熬，才有可能喜從天降，獲得高回報(bào)。”
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